|
Twitter
|
Facebook
|
Google+
|
VKontakte
|
LinkedIn
|
 
 
International Journal of Innovation and Scientific Research
ISSN: 2351-8014
 
 
Saturday 11 July 2020

About IJISR

News

Submission

Downloads

Archives

Custom Search

Contact

Connect with IJISR

   
 
 
 

The financial markets efficiency and Random walk of prices


[ كفـاءة أسـواق رأس المـال والحركــة العشوائيــة للأسعــار ]

Volume 7, Issue 1, August 2014, Pages 38–49

 The financial markets efficiency and Random walk of prices

Rami HARID, Khayreddine BELAAZE, and Rabah KHOUNI

Original language: Arabic

Received 12 June 2014

Copyright © 2014 ISSR Journals. This is an open access article distributed under the Creative Commons Attribution License, which permits unrestricted use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original work is properly cited.

Abstract


This sheet discusses a subject very important it's the relationship between the efficiency of capital markets and the random walk of prices, where they appear this relationship through stock prices, which is expected be responsive to all information reach to investors , and movements of prices become random so long as the information contained independent of one another, which increases the efficiency of capital markets, However, some investors access to private information will leading to a non-random changes in prices as a result of information asymmetry and therefore weaken the efficiency of capital markets, Accordingly came the signal theory to help least partially in the provision and correct the information available to investors and raise the efficiency of capital markets.

Author Keywords: efficiency of financial markets, Random walk of prices, signal theory, information asymmetry.


Abstract: (arabic)


تتناول هذه الورقة موضوعا على درجة كبيرة من الأهمية وهو العلاقة بين كفاءة أسواق رأس المال والحركة العشوائية للأسعار، حيث تظهر هذه العلاقة من خلال أسعار الأسهم التي يتوقع أن تستجيب لكل معلومة تصل الى المستثمرين، وبذلك تصبح حركة الأسعار عشوائية طالما أن المعلومات الواردة مستقلة عن بعضها البعض مما يزيد من كفاءة أسواق رأس المال، غير أن حصول بعض المستثمرين على معلومات خاصة سوف يؤدي الى تغيرات غير عشوائية في الأسعار نتيجة عدم تماثل المعلومات وبالتالي إضعاف كفاءة أسواق رأس المال، وعليه فقد جاءت نظرية الاشارة للمساهمة ولو بشكل جزئي في توفير وتصحيح المعلومات المتوفرة لدى المستثمرين ورفع كفاءة أسواق رأس المال.

Author Keywords: أسواق رأس المال، الحركة العشوائية للأسعار، عدم تماثل المعلومات، نظرية الإشارة.


How to Cite this Article


Rami HARID, Khayreddine BELAAZE, and Rabah KHOUNI, “The financial markets efficiency and Random walk of prices,” International Journal of Innovation and Scientific Research, vol. 7, no. 1, pp. 38–49, August 2014.